【银河证券:Kimi K3上线引爆算力需求,国产产业链迎配套机遇】(1) Kim

亚汇期货网 2026-08-02 12:21:19

【银河证券:Kimi K3上线引爆算力需求,国产产业链迎配套机遇】(1) Kimi K3上线48小时内请求量即打满现有集群,Kimi随即宣布暂停C端新用户会员订阅,印证其模型能力突出且算力严重紧缺。(2) 银河证券认为,Kimi K3并非抑制算力需求:一方面,国产开源模型逼近全球顶级闭源模型,倒逼头部厂商加大训练规模和加快迭代以维持差异化;另一方面,推理算力需求持续爆发。(3) Kimi K3已实现与多家国产算力平台的Day 0极速适配,拉动国产超节点需求,进而带动服务器、交换机、光模块、液冷、电源等产业链环节配套需求,建议关注国产超节点及产业链相关公司
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